巴菲特在投资上鲜明的体现了价值投资的特色,早期他遵循格雷厄姆的价值投资理念——基于其未来盈利能力的股票的潜在公允价值。然而巴菲特的投资更具有定性和集中性,与格雷厄姆倾向于发现被低估的、普通的公司不同,巴菲特更喜欢投资那些拥有合理估值和大规模增长能力的优质企业。

巴菲特更喜欢用股本收益率来衡量企业的盈利状况。股本收益率是用公司净收入除以股东的股本,它衡量的是公司利润占股东资本的百分比,能够更有效地反映公司的盈利增长状况。根据他的价值投资原则,公司的股本收益率应该不低于15%。在巴菲特持有的上市公司股票中,可口可乐的股本收益率超过30%,美国运通公司达到37%。

巴菲特还创造了“护城河”的投资理念,它青睐那些拥有“广阔的经济护城河”的公司。“护城河”是“让公司比其他公司更有优势的东西,并保护它免受来自竞争对手的侵犯。”从本质上讲,巴菲特的投资严格遵循价值投资的信条,简而言之就是从实际分析业务,而不是依靠市场、经济或投资者情绪,接下来利用这些数据来确定企业是否有良好的长期前景。